Eksponentiell Flytende Gjennomsnitt - EMA. BREAKING DOWN Eksponentiell Moving Average - EMA. De 12 og 26-dagers EMAene er de mest populære kortsiktige gjennomsnittene, og de brukes til å skape indikatorer som den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergens MACD og prosentvis prisoscillator PPO Generelt brukes 50 og 200 dagers EMAer som signaler for langsiktige trender. Tradere som benytter teknisk analyse, finner glidende gjennomsnitt veldig nyttige og innsiktsfulle når de brukes riktig, men skaper kaos når de brukes feil eller blir feilfortolket. Alle de bevegelige gjennomsnittene som ofte brukes i teknisk analyse, er av sin natur sakte indikatorer. Konklusjonene trukket fra å bruke et glidende gjennomsnitt til et bestemt markedskart bør derfor være å bekrefte et markedskryss eller for å indikere dets styrke. Svært ofte, med tiden et glidende gjennomsnitt indikatorlinjen har endret seg for å gjenspeile et vesentlig trekk i markedet, har det optimale punktet for markedsinngang allerede passert. En EMA tjener til å lette denne dyktigheten mma til en viss grad Fordi EMA-beregningen plasserer mer vekt på de nyeste dataene, klemmer prishandlingen litt strammere og reagerer derfor raskere Dette er ønskelig når en EMA brukes til å utlede et handelsinngangssignal. Interpretering av EMA. Som alle bevegelige gjennomsnittlige indikatorer, de er mye bedre egnet for trending markeder Når markedet er i en sterk og vedvarende opptrinn, vil EMA-indikatorlinjen også vise en uptrend og omvendt for en nedtreden. En årvåken handelsmann vil ikke bare være oppmerksom på retningen av EMA-linjen, men også forholdet mellom forandringshastigheten fra en linje til den neste. For eksempel som prisvirkningen av en sterk opptrend begynner å flate og reversere, vil EMAs endringshastighet fra en linje til den neste begynne å redusere til det tidspunkt at indikatorlinjen flater og endringshastigheten er null. På grunn av den sakte effekten, ved dette punktet eller til og med noen få barer før, bør prishandlingen allerede ha reversert. Det følger derfor at observere Å få en konsistent avtagende endring i EMAs endringsgrad kunne i seg selv brukes som en indikator som ytterligere kunne motvirke dilemmaet som skyldes den forsinkende effekten av å flytte gjennomsnittlig bruk av EMA. EMA er ofte brukt sammen med andre indikatorer for å bekrefte signifikant Markedsbevegelser og å måle deres gyldighet For handelsmenn som handler i dag og fastflyttende markeder, er EMA mer anvendelig. Slike ofte handler EMAer for å bestemme en handelsforspenning. For eksempel, hvis en EMA på et daglig diagram viser en sterk oppadgående trend, en intraday trader s strategi kan være å handle kun fra den lange siden på en intraday chart. Advisor Perspektiver gleder seg gjest bidrag De synspunkter som presenteres her representerer ikke nødvendigvis de av Advisor Perspectives. Moving-gjennomsnittlig-crossover strategier har fungert veldig bra de siste årene De forhindret at deres etterfølgere ble investert i aksjer i løpet av techboblen og finanskrisen. Likevel har de fleste av disse strategiene ikke harperformert det brede aksjemarkedet siden 2009 I denne artikkelen vil jeg analysere alle mulige bevegelige gjennomsnittsovergangssignaler for SP 500 siden 1928 for å se om disse strategiene gir noen verdi for investorer. Mark Faber s 2007-papir En kvantitativ tilnærming til taktisk Asset Allocation har blitt ganske populært blant investeringsfellesskapet I dette papiret viste han at et veldig enkelt 10 måneders glidende gjennomsnitt kunne brukes som en effektiv investeringsstrategi For å være mer presis, brukte Faber et 10 måneders glidende gjennomsnitt for å avgjøre om en investor bør gå inn eller ut av en stilling innenfor en bestemt aktivaklasse Når sluttkursen for en gitt underliggende stenger over dens 10 måneders glidende gjennomsnitt 10 måneder er omtrent 200 handelsdager, bør investor kjøpe, og når prisen lukkes under 10- måneders glidende gjennomsnitt, investor bør selge. Siden denne strategien har fungert veldig bra i fortiden, og det er veldig enkelt å følge, har mange investorer vedtatt tilsvarende flytende gjennomsnittlig cros sover strategier for sine personlige porteføljer Mange artikler har blitt publisert om hvordan man søker eller forbedrer Fabers ideer. Et annet kjent bevegelig gjennombruddsmønster kalles det gylne krysset. Det oppstår når 50-dagers glidende gjennomsnitt av et bestemt underliggende Sikkerhetskryss over det 200-dagers glidende gjennomsnittet Kravet er at dette betyr en forbedring i den underliggende trendstrukturen for en gitt sikkerhet. Investorer bør flytte inn i kontanter hvis det gyldne krysset blir til et dødskors, hvor 50-dagers glidende gjennomsnitt krysser Under det 200-dagers glidende gjennomsnittet I løpet av de siste tiårene har de fleste av de overgangsmessige overgangsstrategiene fungert veldig bra, som vist i tabellen under. Dette var hovedsakelig fordi de bevegelige gjennomsnittlige strategiene forhindret at deres følgere ble investert i aksjer under techboblen og finanskrisen. De fleste av disse overgangsstrategiene har imidlertid underperformert det brede aksjemarkedet siden 2009, som vist i diagrammet b Elow, hvor utbetalingen fra det gyldne korset siden 2009 er avbildet. Dette var hovedsakelig fordi vi ikke har sett en lengre nedgang siden da. Den siste underperformansen av slike strategier er ikke en stor overraskelse i det hele tatt, ettersom alle trendstrategier er På grunn av den typiske sen-in-sen-effekten, kan en slik tilnærming bare overgå en enkel buy-and-hold-strategi under lengre varige bjørnmarkeder. Mange investorer forsøker imidlertid å unngå den typiske sen-in-late-effekten ved å velge kortere Flytende gjennomsnittskombinasjoner, som selvfølgelig har den negative effekten av økte handelsaktiviteter. Til tross for at disse bevegelige gjennomsnittsovergangssignalene er ganske populære, har jeg ikke funnet noe forskningspapir som evaluerer alle mulige bevegelige gjennomsnittsoverganger kombinasjoner for å avgjøre om slike strategier gir noen tilleggsverdi for investorer. Vi analyserer alle mulige bevegelige gjennomsnittsovergangssignaler for SP 500 fra 31. desember 1928 til 11. juni 2014 for å gi t en upartisk oversikt over fordeler og ulemper ved slike crossover-signaler I tillegg vil jeg gjerne avgjøre om den siste underperformansen av disse crossover-signalene i forhold til en enkel buy-and-hold-strategi er typisk eller bare et midlertidig fenomen. Dessuten ville jeg liker å finne ut om resultatet av en bestemt crossover-strategi har en tendens til å være stabil eller mer tilfeldig i sin natur. For enkelhet har jeg antatt en null nominell avkastning dersom en bestemt strategi ble investert i kontanter. I vårt eksempel er det ingen godtgjørelse for transaksjonskostnader eller meglerkostnader. I de følgende diagrammene analyserer jeg ulike typer nøkkelmålinger z-aksen, og tidsrammen for hvert enkelt bevegelige gjennomsnitt er tegnet på henholdsvis x - og y-aksen. For eksempel, måleverdien for Golden Cross Strategy 50 200 kan bli funnet hvis du søker på krysspunktet for 50-dagers glidende gjennomsnitt x-akse 50 og 200-dagers glidende gjennomsnittlig y-akse 200 Jeg testet alle kombinasjoner av lengder i dager med glidende gjennomsnittskryss Alle bevegelige crossover-strategier gir noen form for maksimal reduksjonsreduksjon. Hvis vi vurderer det faktum at den største nedgangen fra SP 500 var 86 i løpet av 1930-tallet, blir den viktigste fordelen med slike strategier ganske åpenbare. Totalt var det bare tre kombinasjoner av dager 70 75, 65 80 og 70 80 som møtte et maksimalt tap som overskrider det maksimale tapet fra SP 500 Alle andre kombinasjoner hadde mindre tap enn en typisk buy-and-hold-strategi. Spesielt i området fra 50 240 dager til 220 240 dager, var det maksimale tapet mellom -40 og 060, noe som er ganske oppmuntrende forhold hvis vi vurderer 86 1 fra SP 500. Som vi kan se at i denne regionen var denne reduksjonen redusert eller har en tendens til å være ganske stabil over tid, dette området kan beskrives som et platå. Hvis denne effekten var en tilfeldig variabel innenfor det bestemte tidsområdet, ville det ha vært mange flere pigger i dette området. Derfor er små justeringer innenfor tidsrammer av ethvert glidende gjennomsnitt a sannsynligvis ikke ha stor innvirkning i det hele tatt. Saken er ganske annerledes hvis vi analyserer området rundt 1 100 dager til 1 200 dager. I dette området kan små justeringer innenfor tidsrammen for hvert bevegelige gjennomsnitt føre til ganske forskjellige resultater og er derfor høyst sannsynlig å være tilfeldig. Et annet typisk forhold er at når antall handler øker, blir begge glidende gjennomsnitt kortere. Dette skyldes selvfølgelig transaksjonskostnader. Derfor foretrekker de fleste tilhengere av en slik strategi en kombinasjon av kortsiktige og langsiktige glidende gjennomsnitt for å redusere totalt antall bransjer. Hvis vi fokuserer på den årlige ytelsen til de bevegelige gjennomsnittsovergangssignalene siden 1929, kan vi se at alle kombinasjoner leverte en positiv avkastning siden da Dette resultatet er ikke en stor overraskelse i det hele tatt, da SP 500 har steget med nesten 8 000 siden da. Enhver kontinuerlig deltakelse i markedet burde ha ført til en positiv ytelse. Det interessante poenget er at disse crossover-signalene har en historisk evne til å overgå en enkel buy-and-hold-strategi. I den andre grafen markerte vi bare de flytte-gjennomsnittlige crossover-kombinasjonene som har vært i stand til å overgå en buy-and-hold-strategi Vi kan se at den beste kombinasjonen 5 186 var i stand til å generere en årlig overkant av 1 4 i gjennomsnitt uten transaksjonskostnader. Ikke desto mindre kan vi se mange toppene i den grafen. De fleste utfallene er mest sannsynlige å være tilfeldige av deres natur. For For eksempel leverte 5 175-kombinasjonen en årlig overkant av gjennomsnittet i gjennomsnitt, mens 10 175 crossover-overprestasjonen var bare 0 3, og 20 175 hadde undergradert markedet med nesten 0 5 i gjennomsnitt. Derfor er utmerkelsen for de fleste crossover-signaler avhengig av rent flaks Saken er litt annerledes hvis vi fokuserer på området mellom 1 100 200 240, da alle kombinasjoner i dette området klarte å overgå SP 500. Overprestasjonen var ganske stabil over tid, som små justeringer innenfor tidsrammen for hvert glidende gjennomsnitt, førte ikke til store forskjeller når det gjelder overprestasjon. Likevel var den årlige utbytten i regionen bare 0 58 i gjennomsnitt. Vær oppmerksom på at jeg ikke har tatt med noen transaksjonskostnader i vårt eksempel. Generering av absolutt avkastning. Utnyttelse er bare en side av historien. Investorer kan også være interessert i å generere absolutt, i stedet for relativ positiv avkastning. Jeg så på evnen til enhver bevegelig gjennombruddskombinasjon for å generere absolutt positiv avkastning. Jeg analyserte hvor mange signaler av hver kombinasjon av overgangskombinasjoner var fortjeneste, fortalt i prosent. Mange kombinasjoner leverte lange signaler, som har vært lønnsomme over 50 av tiden. Området rundt 50 120 dager til 200 240 dager har en tendens til å være ganske stabil, som prosentandelen av absolutte positive signaler øker sakte til toppen. Det ser ut til at noen flytte-gjennomsnittlige kombinasjoner har ab Det kan dessverre ikke holdes i de fleste tilfeller, da prosentandelen av absolutte positive signaler sterkt avhenger av hvor mange dager hver gjennomsnittlig kombinasjon var i SP 500. Dette blir ganske tydelig hvis vi vurderer at SP 500 har steget litt mindre enn 8 000 siden 1929. Enhver eksponering for markedet i denne tidsperioden er høyst sannsynlig å gi en positiv avkastning. Denne effekten kan ses på den andre grafen nedenfor, som viser gjennomsnittlig lengdesignallengde for hver bevegelige crossover kombinasjon målt i dager Hvis vi sammenligner begge grafer, kan vi se et sterkt forhold mellom gjennomsnittlig signallengde og prosentandelen positive signaler. Likevel har enkelte kombinasjoner en tendens til å være bedre egnet for å fange en positiv trend enn andre. Som noen flytende - gjennomsnittskombinasjon kan bare overgå markedet under en lengre nedgangstid, det er også interessant å undersøke hvor ofte et negativt crossover si gnal var i stand til å overgå markedet I et slikt tilfelle må SP 500 ha utført negativ i den spesifikke tidsperioden. Forholdet kan også ses som sannsynligheten for at et bearish crossover-signal indikerer en lengre varighet som du kan se i grafen nedenfor, utførte SP 500 negativ i mindre enn 50 av alle tilfeller etter at en kombinasjon med flytte-gjennomsnittlig crossover hadde blinket et bearish crossover-signal. I tillegg er grafen ekstremt spikket, noe som indikerer at dette dårlige resultatet har en tendens til å være helt tilfeldig. Bunnen linje. Til tross for at de fleste flytte-gjennomsnittlige crossover-signaler gir noen form for maksimal tapreduksjon i forhold til en buy-and-hold-strategi, er deres evne til å overgå det underliggende markedet begrenset. Dessuten har den siste underperformansen av slike crossover-signaler siden 2009 er et typisk fenomen snarere enn en midlertidig. Dette skyldes at et negativt crossover-signal ikke nødvendigvis spår signifikante og lengre nedgangstider, eller bære markeder Likevel, hvis investorer er mer fokusert på maksimal nedtrekksreduksjon, er slike crossover-signaler verdt å se på, selv om de definitivt ikke bør være den eneste informasjonskilden. Paul Allen er leder for kvantitativ teknisk markedsanalyse av en uavhengig forsknings - og investeringsrådgiver for utvalgte aksjemarkedsinformasjon. EMA Indikator Forklart Hva er et eksponentielt Moving Average. Updated 26. april 2016 klokken 6 42 AM. Eksponentiell Moving Average eller EMA, indikator ble utviklet for å motvirke SMA indikator ved vektning av nyere priser tyngre. Opprinnelsen er ukjent, men bruken er designet for å jevne ut effekter av prisvekst og skape et klarere bilde av endrede prisutviklinger. Traders bruker en EMA, noen ganger i samspill med en annen EMA i en annen periode , for å signalere bekreftelse på endring i prisadferd. EMA-indikatoren bruker periode og pris, som gjør SMA, men ferskere priser blir gitt mer wei Ght for å få indikatoren til å reagere raskere på markedsendringer Siden den reagerer raskere, er den tilbøyelig til å generere flere falske signaler. EMA fungerer godt sammen med en annen EMA i sterke trendmarkeder, men bruken av en EMA i et sidelengs marked er ikke anbefalt Siden EMA er så populær, kan det ofte danne en støtte - eller motstandslinje, avhengig av hvilken type trend som handlerne respekterer i sin beslutningsprosess. Formula. EMA-indikatoren er vanlig på Metatrader4 handelsprogramvare. Beregningen Formelen er mer kompleks enn for en SMA, og følger disse trinnene. Velg en prisinnstilling antar sluttkurs. Velg en periodeinnstilling antar 10 for eksempel. Beregn utjevningsfaktoren SF 2 1 10.Ny EMA-verdi SF X Ny pris 1- SF X Tidligere EMA-verdi. Softwareprogrammer utfører det nødvendige beregningsarbeidet. To EMA-linjer presenteres nedenfor, beregnet ved to forskjellige perioder. Rød 28, Blå 13. Programvareplattformer plasserer generelt EMA-indikatorene langs siden I lysestakeformasjoner som vist i diagrammet EMA Rød linje med lengre tidsinnstilling følger den oppadgående trenden, legger seg under og danner en vinklet støttelinje til trenden begynner å reversere retningen. Den blå EMA-linjen, med tidsinnstilling 13, reagerer mer raskt og er innebygd i lysestakerne. Fordelen med EMA-indikatoren er dens visuelle enkelhet. Traders kan raskt vurdere den rådende utviklingen i prisadferd fra EMA-forsiktighetens retning. Det må tas da EMA er en forsinkende indikator og kan ikke justere raskt til volatilitet i markedet. Neste artikkel i denne serien på EMA-indikatoren vil diskutere hvordan denne indikatoren brukes i forex trading, og hvordan man leser de ulike grafiske signaler som genereres. Risk Statement Trading Foreign Exchange on margin har et høyt nivå på risiko og kan ikke være egnet for alle investorer Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd Den høye innflytelsen kan fungere ag både for deg og for deg. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Stockholm, Sverige. Tildeling av utenlandsk valuta på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Den høye innflytelsen kan også fungere mot deg som for deg Før du bestemmer deg for å investere i utenlandsk valuta, bør du nøye vurdere investeringsmålene dine, nivået på erfaring og risikoappetitten. Ingen informasjon eller oppfatning på dette nettstedet bør tas som en forespørsel eller tilbud om å kjøpe eller selge noen valuta, egenkapital eller andre finansielle instrumenter eller tjenester Tidligere resultater er ingen indikasjon eller garanti for fremtidig ytelse. Les vår juridiske ansvarsfraskrivelse.2017 OptiLab Partners AB Alle rettigheter forbeholdes.
Comments
Post a Comment